本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过 480,000.00 万元（含本数），扣

　　注：公司通过前次非公开发行股票投入募集资金 300,000.00 万元用于该项目建设。

　　建设地址： 张家港环保新材料产业园区内晨港路以南、华达路以东、港华路以西

　　项目建成后，达产年将形成年产 1.02 亿平方米先进高分子膜材料，其中：

　　多个行业。本项目除薄型光学级 PET 基膜作为基材使用外，其余高端高分子膜

　　电子产品及家电、家具、装饰装潢；柔性 OLED 及薄膜光伏电池、柔性 OLED

　　术生产，具有与普通增亮膜完全不同的千层结构，辉度增益效果可达到 60%。

　　与使用普通增亮膜相比，可以更少的 LED 背光达到同样的面板显示亮度，节能

　　化层设计赋予 PET 膜绝热功能，可选择性地阻挡红外线和紫外线的辐射。由于

　　后呈现出金属光泽的 PET 薄膜，不会生锈和剥落，不会遮断电磁波，且方便回

　　充电器、车载防碰撞系统等配备的毫米波雷达的表面部分、新一代 HUD(Head Up

　　Display)的显示部分等。由于多层高档装饰膜还可实现与玻璃和树脂的层压加工

　　加大对柔性 OLED 显示器和可穿戴设备的开发力度。对柔性 OLED 显示器而言，

　　业也得到了广泛应用，已不再是单一的装饰品，更具有隔热、防爆、美观等功能。

　　薄化需求，这些产品均为公司已建成投产的 2 亿平方米光学膜产业集群项目的主

　　要品种，同时本项目中水汽阻隔膜、隔热膜合计产能为 5,200 万平方米/年，也

　　展和普及也促使水汽阻隔膜和薄型光学级 PET 薄膜等产品有着广阔的市场前

　　日益重视，平板显示由“规模竞争”转向“成本竞争”等因素，高端高分子薄膜产品

　　的主要因素。从动态观点看，2014 年 12 月，国外公司的纳米多层层叠膜基础专

　　研究报告，2017 年全球纳米多层层叠膜的存量市场为 7,088 万平方米，而从增

　　量市场看，2017 年全球面板产能将达到 2.81 亿平米，年需增亮膜 5.62 亿平方

　　米，如传统增亮膜的 15%市场被纳米多层层叠膜代替，则具有 0.74 亿平方米/

　　年的替代增量市场，2017 年纳米多层层叠膜的市场需求总计为 1.45 亿平方米。

　　目前，4K 超高清电视软硬件技术已日臻成熟，索尼、三星、夏普、LG、长虹、

　　海信、TCL、康佳、创维等 4K 超高清电视制造企业已实现了从 4K 信号传输到

　　终端显示的技术升级，价格也日益逼近普通 LED 电视，4K 电视已成为电视机市

　　率、超薄化、大尺寸化，而 4K 等高分辨率意味着低的开口率和更大能耗，客观

　　HUD(Head Up Display)的显示部分等。由于多层高档装饰膜还可实现与玻璃和

　　据国家统计局数据，2013 年我国冰箱产量为 9,261 万台，洗衣机 7,202 万

　　台，热水器 4,571 万台，小家电（电饭锅、电磁炉、电烤箱、饮水机）4.65 亿

　　台，笔记本电脑为 27,279 万台，每年消费类电子产品及家电装饰膜用量达 2 亿

　　据中国产业信息网数据，2013 年我国整体橱柜产量 835 万套，家具产量为

　　65,161.70 万件，对装饰膜需求在每年 3 亿平方米以上。室内装饰类，仅吊顶每

　　年的装饰膜需求量就为 1 亿平方，总计每年需求 3 亿平方米；公共装修中可用

　　装饰膜替代的装饰材料，铝塑板为 3 亿平方米/年，金属装饰为 2 亿平方米/年，

　　销量为 1,793 万辆，年需要隔热膜 8,068 万平方米；而我国乘用车保有量为 1.27

　　亿辆，按照每年有 5%的存量乘用车更换隔热膜计算，存量市场对隔热膜的需求

　　量为 2,857 万平方米/年，即 2013 年我国汽车隔热膜的市场空间约为 1.10 亿平

　　2014 年 1～5 月，我国乘用车累计上牌量同比增长 15.80%，增速高于 2013

　　目前，我国现有 440 亿平方米建筑面积中，其中约 338 亿平方米为不节能

　　面积，即使不考虑幕墙，按照窗户占建筑面积的 1/6 计算，也有 56 亿平方米的

　　化层设计赋予 PET 膜绝热功能，可选择性地阻挡红外线和紫外线的辐射。由于

　　还可避开电磁屏蔽问题，属于高附加值的隔热膜。预计 2017 年中国汽车行业对

　　高档隔热膜的需求约为 0.22 亿平方米，建筑隔热领域按 56 亿平方米外窗改造面

　　积的 2%使用高档隔热膜计算，需求量为 1.12 亿平方米/年，两者合计为 1.34 亿

　　为 320 万台，2020 年将达到 7.92 亿台，另外市场收入也会从现在的 10 万美元

　　年出货量约 2,500 万台，2020 年约扩大到 8 亿台的规模，约占整体显示器市场

　　示器出货面积为 0.93 亿平方米，至少需要 1.40 亿平方米的水汽阻隔膜。

　　着同样需求，且技术要求低于柔性 OLED 显示，但这些产品与柔性 OLED 显示

　　身生产成本的降低，到 2020 年有望形成 4.20 亿平方米的市场需求，加上柔性

　　AMOLED 显示器的 1.40 亿平方米市场需求，2020 年水汽阻隔膜的总市场需求

　　薄化需求，这些产品均为公司已建成投产的 2 亿平方米光学膜产业集群项目的主

　　要品种，同时本项目中水汽阻隔膜、隔热膜合计产能为 5,200 万平方米/年，也

　　需要薄型光学级 PET 基膜。为满足内部配套需求，本项目拟新增薄型光学级 PET

　　项目投资总计 51.77 亿元，其中：建设投资 37.97 亿元，铺底流动资金 13.80

　　亿元。公司拟使用募集资金投入 45 亿元（其中 30 亿元由上次非公开发行募集

　　资金解决，15 亿元由本次非公开发行募集资金解决），其余部分由公司自筹解决。

　　长点、增强竞争能力。本项目财务内部收益率 24.34%，动态投资回收期 6.55

　　1.02 亿平方米先进高分子膜材料项目建设期 2 年（第 2 年建设经营期），计

　　算期第 6 年起为正常生产年，预计达产后年利润总额 296,909 万元。

　　注：以上数据仅为对募集资金投资项目进行效益测算之用，并不代表项目效益承诺。

　　拟利用企业现有场地 16000.0 平方米，新建裸眼 3D 模组产品生产厂房约

　　建设内容： 48000.0 平方米；拟购置各类设备 532 台/套。项目建成后，达产年将形成

　　2、康得新公司 3 代裸眼 3D 技术领先全球，并已具备大规模产业化和商业

　　3D 产业至今已有 176 年的发展历史，随着 2009 年《阿凡达》的上映，3D

　　热潮席卷全球，带动 3D 产业进入成长期，3D 电视的市场渗透率由 2011 年的

　　视的市场渗透率到 2015 年初已跌至 13%。这主要是由于传统的眼镜式 3D 技术

　　离不开 3D 眼镜，存在佩戴不舒适及场景局限，同时 3D 产业链不完备、内容缺

　　康得新公司于 2011 年研制出 2.5 代柱镜阵列式裸眼 3D 技术，3D 成像佳、

　　2D 分辨率损失降至 20%以下，其后持续开展自主研发并整合国际资源，与飞利

　　浦、杜比合作，成为了在全球范围内独家拥有 3 代转向柱镜式裸眼 3D 技术及产

　　展商务创新，三端（显示终端、内容端、应用端）齐发，打造了完整的裸眼 3D

　　生态链。由于 3 代转向柱镜式裸眼 3D 技术具有多视点、2D/3D 可切换、3D 成

　　像佳、2D 分辨率无损失、2D 加深度格式、深度可调等突出优势，具有良好的用

　　商务部研究院日前发布《2015 年消费市场发展报告》认为，2015 年消费驱

　　技术广泛应用，“互联网+”催生更多新模式和新业态，信息消费将继续释放红利，

　　成为消费增长的重要引擎。预计 2015 年，我国信息消费规模将超过 3.2 万亿元，

　　国家推动信息消费增长的政策也为立足 3 代转向柱镜式技术的裸眼 3D 产业

　　同时立足现有的裸眼 3D 膜核心技术和产品，向下游裸眼 3D 模组产品等器件领

　　结构，进一步提高企业盈利和回报股东的能力，有利于保持公司的持续快速发展。

　　在显示端，2015 年 5 月 25 日，康得新公司在上海成功举办 K3DX 智能高

　　清裸眼 3D 全系列解决方案全球发布会，三星、LG、TCL、创维、长虹、康佳、

　　海信、联想、中兴、华为、京东方、酷派、保利、卡梅隆中国等 100 余家全球

　　3D 整体解决方案的长虹裸眼 3D 手机、电视、PPTV 裸眼 3D 手机、康佳、创维、

　　联想、国广东方、梦牌裸眼 3D 电视陆续投放市场，国外消费电子品牌厂商也将

　　推出其各自基于康得新方案的裸眼 3D 终端产品，通过这些显示终端品牌厂商的

　　强大渠道优势，可在全球范围内迅速推广裸眼 3D 的应用，引领全球视觉的一场

　　广东方合作，成立了作为 3D 内容聚合平台和服务提供商的东方视界公司，从事

　　3D 内容的制作、聚合和应用服务，平台已正式上线，目前已拥有百万时长的视

　　达到每月数千小时的内容更新，pp电子在 3D 内容方面，已完成万余小时的内容储备，

　　且数量还在急剧增加中，由此可解决一直以来制约 3D 产业发展的内容缺失问题。

　　此带动裸眼 3D 显示终端的销售和 3D 内容消费，推动 3D 产业整体发展，并已

　　取得显著进展。公司投资上海行悦信息科技有限公司（证券代码：430357），并

　　场，预计未来三年，在全国一二线连锁酒店的覆盖率将达到 50%以上。通过革

　　命性的技术和在显示终端、内容端、应用端的全面布局，康得新公司将开创 3D

　　作为全球唯一拥有 3 代转向柱镜式裸眼 3D 技术并已具备产业化能力的企

　　本次拟实施的年产 1 亿片裸眼 3D 模组项目，将全面提升公司 3 代裸眼 3D 模组

　　黑白到彩色PP电子网址，从球面到纯平，从 CRT 到 LCD，再从平面到立体，显示技术的变

　　得新 3 代转向柱镜式裸眼 3D 技术将完美地展现这个多维的世界，通过在显示端、

　　液晶面板的高分辨率化（4K/8K）、宽带提速、4G 无线网络在全球的日益普及，

　　据 IHS 预测，2018 年全球液晶电视机、手机、平板电脑、笔记本电脑的销

　　量将分别达到 11 亿台、19 亿部、2.6 亿台和 1.5 亿台，按上述销量的 50%被智

　　能高清裸眼 3D 终端替代计，会形成每年 5.5 亿片电视机用、9.5 亿片手机用、

　　1.3 亿片平板电脑用用、0.75 亿片笔记本电脑用，合计达 17.05 亿片的全球裸眼

　　3D 模组需求。康得新公司由于在高性能裸眼 3D 模组技术及产线上的唯一性，

　　项目投资总计 23.13 亿元，其中：建设投资 16.08 亿元，铺底流动资金 7.06

　　亿元。公司拟使用募集资金投入 23 亿元，其余部分由公司自筹解决。投资明细

　　长点、增强竞争能力。本项目财务内部收益率（税后）34.18%PP电子网址，动态投资回收

　　年产 1 亿片祼眼 3D 模组产品项目建设期 2 年(第 2 年建设经营期)，计算期

　　注：以上数据仅为对募集资金投资项目进行效益测算之用，并不代表项目效益承诺。

　　金实力得到显著提升。公司拟用 10 亿元募集资金偿还银行借款，偿债能力明显

　　本次非公开发行拟继续投入 15 亿元发展先进高分子膜项目并投入 23 亿发

　　展祼眼 3D 模组项目，提高高档产品的产销规模，拓展公司产品的应用领域，不

　　断提升产品技术水平，逐步实现高档产品进口替代，并利用公司裸眼 3D 膜全产

　　业链优势，打造互联网+3D 智能显示产业生态链PP电子网址，增强公司可持续发展能力。

　　位。同时，随着募集资金到位，公司财务费用将有效减少，盈利水平进一步提高。

　　膜材料产品和祼眼3D模组产品应用领域广阔，可应用于电子、家电、建筑材料、

　　尽管公司于2011年即以自有资金在张家港康得菲尔投资建设年产4,000万

　　平方米光学薄膜生产示范基地，公司的光学膜产业集群项目亦已于2013年11月

　　业化的基础；公司拥有全球领先的裸眼3D膜光学设计、精密模具加工及裸眼3D

　　证券之星估值分析提示*ST康得盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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